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    配资异常交易监控前置化信号敬畏市场的KYC式监管

    本报记者 李维 实习生 郑敏芳 ?#26412;?#25253;道

    围绕A股交易环节的监管形态正在悄然进化

    21世纪经济报道记者了解到沪深交易所日前向证券公司为主的会员机构下发了有关客户股票交易?#24418;?#30417;测的相关通知下称通知要求券商加强对客户异常交易的监控力度对于虚假申报?#26376;月?#22312;涨跌停价格报单等情形进行重点监控

    有?#30340;?#20154;士认为上述交易监管要求是去年4月份关于加强重点监控账户管理工作通知的?#26377;?/p>

    之前的监管重点放在了账户管理上而此次主要是对异常交易?#24418;?#30340;监管3月21日一位接近交易所人士表示但异常交易并不等同于违规认定强化监管的目的是弄清楚背后异常的原因提前排查其中风险和潜在的违规活动

    此前针对重点账户的监管对市场的正常交易产生了一定的不?#21152;?#21709;而将异常交易放在券商端?#29615;?#38754;能够提高异常交易的排查范围和力度同时也能够更精准地排查交易风险实现区别对待一位接近监管层的券商人士表示

    市场化方向的监管就是要让中介机构更多的承担起一线监管的职责上述接近监管层的券商人士表示这一监管方向是将一些异常交易的判定情况先交给券商层面体现了更加尊重交易参与方更加市场化的监管理念

    无独?#20449;E?#22312;针对现阶段场外配资监管上监管层也大多通过要求券商做好配资监控防范风险为主而并非直接针对潜在违规活动入场核查

    例如日前中证协召集部分券商召开的专题会议上要求其须切实履行主体责任做到勤勉尽责规范证券从?#31561;?#21592;的执业要求而针对刚刚放行不久的信息系统外部接入工作监管人士则提出要严格进行规范排查相关风险

    记者了解到广东湖南等地证监局召集辖区内券商分支机构负责人开会要求与会券商负责人从严客户情况审查强化配资风险监管

    与证监会在2015年针对场外配资的入场核查不同此次针对配资活动的治理主要落实者仍然是证券公司

    无论是异常交易还是配资监管都是一种KYCKnow your custome了解你的客户的过程证券公司需要更加深度的了解客户的情况资金来源合法性交易?#24418;?#21512;规性等信息?#21069;?#22909;资本市场参与者的入口关上述接近监管层的券商人士表示

    据记者了解KYC政策目前已广泛应用于部分成熟市场国家的资本市场监管中在反洗钱投资者?#23454;?#24615;管理等领域KYC政策都是监管?#26412;?#30340;重要监管工具

    易主席之前说要敬畏市场这种监管模式也是一种更依靠中介机构市场规律的监管模式所以这也是一种制度层面敬畏市场的落地?#21271;本?#19968;家?#34892;?#21048;商非银金融分析师表示

    但也有?#30340;?#20154;士指出目前部分?#34892;?#21048;商风控机制和合规管理仍然缺位遵循KYC监管有时会和券商利益冲突因此难以实现有效的监管覆盖

    KYC政策需要从严审核客户情况把客户的一些异常交易或者违法违规活动进行上报很有可能会对券商利益带来影响券商?#29615;?#38754;没有动力上报异常情况另?#29615;?#38754;部分券商部门之间防火墙作用不明显所以也难以公正客观的对KYC政策做到真正落实华中一家上市券商资管人士坦言单纯依靠KYC政策恐?#23653;?#20197;实现监管的全面从严要求

    但前述接近监管层的券商人士则表示强化中介机构相关职责与监管机构维度的监管并不冲突

    强化中介机构职责扩宽了监管主体的维度和边界但并不意味着监管部门的监管职责会有所松懈针对发现的违法违规活动监管?#26412;?#20173;然要做到全面依法从严监管该人士坦言几家券商营业部负责人日前因为配资而遭到派出机构处罚就是例证

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