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    产能过剩却频现断供 水泥牛市还将持续多久

    证券时报记者 赵黎昀 童璐

    离项目开工还有几天的过渡期正月十五后就联系各方采购了今年的活应该比去年干得容易点农历大年初八作为一家大型央企郑州基建施工项目的采购负责人于则新化名已经开始忙碌了去年底工地上的水泥?#22797;?#26029;供有时一个月累积5天没货和水泥相关的工程就得全部停摆他估摸?#29275;?#36807;了这个年关市场水泥供应紧缺的情况就会有所缓解应该能买到水泥了

    自2016年以来河南的水泥厂家在11月到1月间错峰生产于则新要想法解决水泥断供的问题尽量减少对项目工期的影响去年下半年水泥运到工地的价格约605元/?#37073;?#27604;两年前翻了一番就这样有时还拿不到货

    这在过去是无法想象的华东一家以水利与建筑工程施工房地产开发为主业的地方国企负责人说这几年旗下项目倒没有遇到过断供的事但预计在今年的年报里他们要补充?#24471;?#19968;下水泥和钢材砂石等建材涨价等给公司利润带来的影响每次开会基本绕不过讨论水泥涨价的话题

    行业产能?#29616;?#36807;剩的水泥怎么就?#20004;?#36215;来了呢2019年供应还会紧张吗价格是否会继续上行带着这些疑?#21097;?#35777;券时报e公司记者近期采访水泥上下游和?#30340;?#20154;士

    供不应求

    工地被掐住脖子

    在建筑行业哪个工程都离不开水泥行?#30340;?#26377;一句?#20843;担?#25488;住了水泥就掐住了整个工程的脖子

    于则新这两年感受最明显的是成本压力和停工带来的工期问题他算了一下河南PO42.5散装水泥出厂价在495元/?#37073;?#29616;金运费每公里是0.7元这部分运费一般由买家承担因此一吨水泥从出厂运到郑州成本就基本达到550元/吨若要求供货商垫?#21097;?#32473;供应商留5%~10%的利润空间再加上税收等剩余各方面水泥运到工地时价格已经达到约605元/吨

    包括于则新在内的多?#36824;?#31243;项目负责人表示由于市场销售紧俏不少水泥企业要求现款现货现金交易很多施工项目公司因此减少了从厂家直接采购转而通过贸易公司来间接购买水泥由贸易公司提供垫资这里就牵扯到支付垫资成本和供货能力等问题

    这两年水泥价格已经基本翻倍记得2016年每吨水泥含运费利润在内的合同价总共也就315多元于则新说除水泥外包括碎石粉煤?#19994;?#22522;本所有地材类的商品价格也自2016年起出现不同程度的上涨

    建材涨价带来的不仅仅是成本问题一旦发生断供?#20445;?#32039;接着能否按期交付工人安排等各种问题就出来了于则新解?#20572;型?#26631;的时候投资方都会把造价算得十分精确按照工期一天不休算出底价施工方想中标的话报价肯定比设定的价格更低这些项目都是早早与投资方签订合同金额也基本测算过了但施工期间遇到上游水泥等地材价格上涨往往很难转移成本断供更会影响项目约定的工期夹在里面实在困难

    不仅基建项目地产项目也同样受到来自水泥涨价的影响中部省份一家房地产上市公司董事长告诉记者尽管水泥涨价没?#22411;?#22320;涨价带来的影响大建筑成本的上升对业务毛利率还是有一定影响

    更主要是带来了管理上的难题这位董事长表示合同执行困难公司大部分是长期合同约定由施工企业购买材料和基建项目一样地产项目在执行中也出现了建材价格上涨导致工程实际造价超过合同中约定的价格加上水泥生产企业普遍要求先付款后供货施工单位需要垫付更多的流动资金施工企?#24213;?#37329;紧张矛盾加剧继而有工资拖欠也有向发包方要求变更设计施工方案等要求的这些对房地产工程质量管理提出了新要求

    e公司记者了解到建筑工程在长期业务往来时有的会签订开口合同过去几年多以闭口价为主不随着市场变化调整材料价格但随着材料价格波动在建筑工程合同中约定开口条款的已经明显增加

    市场供应还没有达到很紧张的地步可能有下游部分企业会阶段性出现短期供应不足中国水泥协会信息?#34892;?#21103;主任数字水泥网执行总?#36152;?#26575;林表示水泥厂在库存紧张时需要保?#29616;?#28857;工程供应从区域?#27573;?#26469;讲水泥即使在四季度供需紧张时也还是能买到的只是对于个别项目或?#34892;?#20225;业有暂时短缺需要付出更高的运输和采购成本

    错峰生产

    价格比成本涨得更快

    尽管水泥在我国六大产能过剩行业之列但2018年多数水泥企?#24213;?#24471;盆满钵满行业整体盈利刷新历史最高水平在华东地区P042.5散装水泥一?#21364;?#21450;600元/吨的高位全国均价年内最大涨幅接近40%去年12月初国内水泥市场供给一?#21364;?#21040;近5年低点企业吨盈利水平达到200元以上

    水泥在周期性行业中最能赚钱与其不易保存有经济运输半径的特质有关有施工单位表示水泥如果是用作做水稳料还可以选择价低时囤货?#20445;?#20294;其他多数项目水泥都只能现货拉过来直接用

    谈及过去一年水泥价格的高位态势卓创水泥行业分析师王琦表示这和整个商品市场的大环境有关

    在海螺水泥的老家?#19981;գ?#22269;家统计局?#19981;?#35843;查总队1月就水泥价格上涨的原因做出了四方面的总结一是石料供求关系改变粉煤灰和燃料价格等原料价格都在大幅上涨二是11月份开始各地纷纷开始执行错峰生产实施方案同时北方冬季到来促使当地水泥厂停产水泥市场供不应求三是公?#20998;?#36229;力度加大推动物流成本上升四是季节性因素影响9月份以来是传统的施工旺?#23613;?/p>

    这几个因素中王琦认为受成本拉动占比较少这几年上游商品涨价的幅度相对水泥价格的涨幅要小得多王琦称三年前国内水泥最低均价约250元/?#37073;?#20687;内蒙陕北晋北最低甚至达到150元/吨左右但目前这些地区的水泥价格也翻了一番而成本就只上涨了20%~30%他认为包括石灰石粘土等大部分都是水泥企?#24213;约?#24320;采的需要外采的主要是煤炭在总成本中占比约40%左右虽然几年煤炭价格整体处于高位但涨幅相比水泥还是较小

    陈柏林把水泥行业的利润归因于产品的价格上涨而涨价根源于供?#29840;?#37197;数据显示2018年行?#24213;?#21033;润达到1545亿元盈利能力和毛利水平都创出历史新高?#32469;?#22312;华东华?#31995;?#38656;求较旺的市场供?#29840;?#37197;使得价格从2016年到2018年连续3年上涨每年一个台?#20303;?/p>

    我国水泥行业虽然产能过剩比例有30%但是在生产过程中阶段性受限非常明显陈柏林称这些年环保逐渐趋严加上每年四季度既是水泥的需求旺季又是环保限产的重点时期一边供给压缩另一边需求上扬产品又不能囤积就出现了价格暴涨甚至断货的情况

    与水泥涨价相对应的是2016年国办发34号文件明确要求全面推行错峰生产?#20445;?#33267;此错峰生产?#36824;?#21153;院列为化解产能过剩行业的政策手段和环?#25199;讲?#30340;重要内容部分区域的过剩水泥产能由此已进入了休眠阶段

    在错峰时间上东三省天津河南河北山东?#19981;?#27743;苏陕西甘肃新疆维吾尔自治区等省自治区均出台水泥错峰计划停窑时间起始时间从自去看10月11月到今年3月4月5月不等最短不得少于两个月此外广东等省份也结合当地实际情况在春节期间酷暑伏天和雨季开展错峰生产

    不过在整体环境?#24049;?#30340;大背景下内蒙东北等地的部分水泥企业还是亏损陈柏林认为地区的产能过剩程度超出想象?#20445;?#24066;场还是常年存在盈利不平衡发展不平衡南北不平衡的情况

    协同加强

    垄断?#38381;?#35758;再起

    东北已经开始借鉴起了其他地区的协同?#26412;?#39564;去年12月19日吉林水泥(集团)有限公司成立标志着北方又一水泥联合公司诞生新成立的吉林水泥集团拥有矿山资?#21019;?#22791;20多亿?#37073;?#29087;料生产线19条产能2500万?#37073;?#21344;吉林省产能的93%水泥生产线59条产能4310万?#37073;?#21344;吉林省产能的83%

    截至目前包括吉林水泥在内国内已经成立的水泥平台公司已经达到14家地跨黑龙江吉林辽宁内蒙古新疆河北山东?#19981;?#31561;省区包含水泥企业100多家生产线150多条合计产熟料能近2亿吨

    因为水泥的区域性特点龙头企业往往在当地非常有话语权在水泥行业净利润暴增的情况下各区域龙头企业间的?#26376;?#24615;联合是?#20658;夹?#21327;同?#20445;?#36824;是涉嫌垄断?#20445;?#20877;度成为争议焦点

    协会就是企?#24213;?#21457;性协商的机构国家推行的错峰生产政策只是水泥价格上涨的诱因各个地区协会控制节奏通过集中控制产能运转?#21097;?#36827;一步把价格抬升一不具名观察人士向e公司记者表示水泥行?#21040;昀?#27493;调一致的自行限产一直被认为涉嫌垄断

    垄断说法显然不会被水泥企业所认同水泥行业根本谈不上垄断一位前三大水泥生产商的相关负责人说由于正?#30340;?#25253;期他婉拒了记者的进一步采访

    特别有意思的是中国最大的两家水泥巨头中国建材和海螺水泥都在2018年回首行业发展时主动谈及过协同的问题

    在2018年6月的股东会上海螺水泥?#20493;?#20107;长王建超说回看整个行业过去20年的高速发展刚开始是抢地盘占山头这几年经营效益比较好是错峰生产环保管理带来供求关系的改善加上行?#24213;月?#26126;显增强使得市场处于一个相对健康的状态

    中国建材集团董事长宋志平在去年8月接受专访时回忆2015年部分企业带头打价格战行业竞合的马奇诺?#32769;ߡ背?#24213;崩溃造成全国水泥销量25?#26112;?#39318;次下?#25285;?#34892;?#36947;?#28070;一下从之前的700~800亿元跌到了200亿元发现恶性竞争的弊端后行业开始探索如?#31283;?#24066;场健康化从恶性竞争走向?#22841;?#31454;合他表示作为行业大企业要不放量竞争不杀价竞争不远距离冲击别人的市场

    这?#24471;?#27700;泥走出了不同于其他大宗商品行业的竞争发展路径在2017年9月中建材中材宣布合并为全球产能第一水泥企业合并完成后水泥年总产能将超过5.2亿?#37073;对?#36229;过海螺水泥的年产能3.2亿吨

    华北市场水泥供需格局的改善则被寄托在冀东水泥与金隅集团2016年启动的战略重组上2018年5月金隅冀东?#30528;?#27700;泥资产重组完成直接使得金隅集团一跃成为全国第三大水泥企业后续金隅集团剩余14家水泥企?#24213;?#20837;冀东水泥或合资公司的工作也逐步启动

    实际上关于协同是否是垄断一直是理还乱的问题协会在其中的角色也经常被质疑比如说混凝土作为水泥直接下游2017年时曾出现地方混凝土协会因水泥价格问题起诉当地水泥协会的情况又例如2018年11月吉林省水泥协会黑龙江省水泥协会联合发布?#37117;?#26519;省水泥协会黑龙江省水泥协会文件向工信部生态环境部汇报辽宁省14家水泥企业拒不执行错峰生产的情况要求强烈谴责不执行政策的水泥企业这都?#24471;?#22320;方水泥协会停产及协助停产的举措并不是个例

    只有在市场需求较好供需相对平衡的情况下才会有市场协同和管控?#30446;?#33021;性比如说在华东华?#31995;?#22320;区基本上有效产能约七成一位前水泥?#30340;?#39640;层向记者解?#20572;?#22312;一些产能?#29616;?#36807;剩需求不旺的地区协同去产量限产能一直都很难推行下去

    对于水泥龙头企业是否抱团提价?#20445;?#38472;柏林表示市场供应偏紧价格就会上扬虽然不能完全排除?#23435;?#22240;素但这并不是水泥涨价的主流因素水泥大涨的主要影响因素还是整体市场的阶段性供?#29840;?#37197;

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