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    机构看好行情持续性 积极加仓股票资产

      证券时报记者 吴君

      本周一,A股市场迎来一波单边上涨行情,三大指数均收出大阳线,创业板指一举突破1400点,两市放量成交5477亿元。多位公募基金经理表示,社融数据超预期、中美贸易谈判释放积极信号、流动性宽松等,改善了投资者预期和风险偏好,促使市场有较好表现。基金经理对行情的持续性抱积极态度,已经提高了权益仓位,看好大消费、金融、科技等板块。

      多因素促A股大涨

      看好行情持续性

      “今天A股市场大涨,成交量较上周显著放大,主要是得益于上周五收盘后公布的1月份的新增信贷和社会融资规模大幅超预期,社会融资规模增量为4.64万亿,以至于投资者对未来宏观经济触底企稳的时间点的预期可能会得到正向修正,因为去年底大家普遍较悲观的预期库存周期最早在今年的三、?#21215;?#24230;触底。另外,上周中美贸易谈判取得了一些积极的信号,对提升风险资产的风险偏好也起到了一定作用。”蜂巢基金的基金经理伍舟宏告诉记者。

      国海富兰克林基金研究分析部副总经理王晓宁表示,近期市场上涨,主要有几个原因:一是市场对中美贸易谈判进展相对乐观,市场情绪阶段性回暖;二是?#34892;?#32929;票商誉风险阶段性出清;三是宏观政策“稳字当头”、货币、?#26222;?#25919;策双松,宏观对冲政策正在逐渐发挥作用。

      对于本轮行情的持续性机构也较为乐观。伍舟宏认为,“本轮行情自1月初启动,市场上涨的主要逻辑应该是:第一,在2018年宏观经济下行、企业盈利增速大幅降低、风险资产深幅下挫的宏观和市场背景下,政府会加大逆周期调控力度,宏观货币和?#26222;?#25919;策会延续2018年?#21215;?#24230;宽松的局面,市场的流动性将会出现超预期宽松的可能;第二,A股处在?#20048;?#30340;底部区域,?#26376;?#32929;通为代表的海外长线资金会布?#25351;?#20855;有投资价值的A股;第三,A股固有的春季行情的日历效应,也增加了投资者看好A股的?#21028;摹?#21152;上上周末的信贷数据大幅超预期,市场的?#21028;?#20250;进一步强化,这轮行情乐观?#20848;?#21487;能会持续到3月初的两会。”

      浦银安盛基金认为,市场在利空出尽后,整体轻装上阵促使行情转强,所以短期来说反弹仍将延续。“猪年第一周开市以来,市场做多情绪继续高涨,股指出现了连续逼空上涨,各大指数均站上半年线,两市成交额创近期新高,北上资金连续多日净流入。而消息面上,春节期间外盘走?#30772;?#31283;,中美展开新一轮磋商,市场对双方达成协议持积极态度,A股有望扩容纳入MSCI因子扩大,各方面利好使春季行情延续。”

      加大权益资产配置

      积极拥抱“春躁行情”

      据记者了解,现在基金经理大幅增加权益配置,积极拥抱“春躁行情”,看好大消费、科技等板块。

      国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东称,2019年资本市场仍然面临较多的不确定,但经过2018年的大幅调整后,市场的投资价值已经开始显现,尤其较多的大盘蓝筹公司已具?#35813;?#26174;的投资价值。预计随着外部资金逐步流入,减税降费政策落地,多个消费刺激政策实施,权益市场将以震荡缓慢上升趋势为主,如果中?#26469;?#25104;贸易协议,市场可能会有短期较好的表现。“我们认为2019年投资的要点是‘稳健的基本面+较高的安全边际’,重点关注业务持续增长、竞争力强、公司管理层?#21028;恪?#25972;体风险可控的公司;在行业上,重点在消费、银行、科技、健康服务等行业的?#21028;?#20844;司中寻找机会,在控制回撤的基础上力争取得较好投资收益。”

      伍舟宏表示,目前会逐渐加大股票资产的配置,主要看好前期跌幅较大、盈利增长确定性较大、分红预期高的大消费板块,以及?#20048;?#20559;低的科技成长板块。

      博道基金称,“我们对目前市场位置持乐观态度,即使反弹过后市场还有调整,也并不代表市场行情的结束,从总体上来看,我们认为市场仍处于底部区域,后续市场仍将在流动性宽松和经济下行之间纠结,但总体判断机会较大。因此,从策略上看,目前市场整体处于布局与坚守期,因为一旦各种因素开?#27982;?#26391;,宏观经济在未来可预期的时间内进入到平稳状态,市场将迎来底部回升,股市有望出现较好的回报。”

      上海某小?#31361;?#37329;公司投资总监也表示,“今年市场一波修复行情,更多来自流动性放松和预期的改善,但是企业盈利下行还?#25381;新?#22320;,所以在市场短期修?#21050;?#39640;、太快时,我们也会提高警惕。我们在去年年?#36164;?#22330;低位就逆向配置了大消费、金融和周期的龙头,偏左侧操作、买入?#20048;当?#23452;的标的,目前仓位八成左右,等接下来市场涨到一定位置,我们可能会减仓。”

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