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    银行资管子公司来袭市场化资管机构面临人财两失

        本报记者 方海平 上海报道

        资管新规落地探讨已久的银行资管子公司设立也随之提速截至目前已有五家银行公告设立资管子公司

        根据新规规定金融机构发行的资产管理产品资产应当由具有托管资质的第三方机构独立托管法律行政法规另有规定的除外从监管方向上来看以子公司形式运作是目前资产管理业务的必然趋势对于那些不拥有基金公司的银行而言尤为必要目前有13家银行拥有自己的基金公司

        资源上依?#30340;?#34892;的渠道网点形式上又必须独立运作产品向净值化方向转型银行资管子公司到底会建成什么样的机构银行在运作模式团队架构薪酬体系等方面与公募基金等市场化的资管公司相差甚远而资管新规下的子公司运作势必需要大规模招聘人员组建投?#22411;?#38431;

        人还是要从基金公司等机构里面去挖关键就看我们能不能给出市场化的报酬要不然没人会来上海地区一家银行资管部人士对21世纪经济报道记者表示

        21世纪经济报道记者从多家银行资管部门了解到子公司的筹备还在等待具体的细则指引落地但银行已有所行动最近一直在调研各大资管公司尤其是国际上比较成熟先进的机构我们具体怎么做往?#27597;?#26041;向也一直在讨论跟目前市场上的公募基金还是有差异的业务将更全一些可能更类似国际上银行系资管公司一?#36824;?#20221;制银行资管部管理层人士对记者表示

        市场化薪酬体系是关键

        国内银行在筹建资管子公司的过?#35752;У?#20154;员队伍的配备是面临的首要问题在过去的银行体系下资管部门远没有建立起与其所管理资产规模相匹配的投研队伍比如我们管理9000亿的资产规模200人?#36824;?#20221;行哪家规模不在万亿以上都才几十号人一位券商资管人士对21世纪经济报道记者表示若按资管新规银行组建投研队伍培养主动管理能力是必然方向

        多位公募基金保险资管机构的管理层人士对记者表示可以肯定的是这个过程当中会有一大批人从基金券商保险等机构流向银行资管子公司

        一方面这些市场化资管机构面临着银行委外资金的大规模赎回比如基金业协会统计数据显示券商资管的规模在2017年缩水2万亿而保险资管的第三方管理规模也有不同程度的萎缩另一方面由于先天禀?#22330;?#19981;同银行庞大的资源背景可能使得其在人才竞争中具有明显优势其他资管机构可能面临着人财两失的尴尬处?#22330;?/p>

        不过关键还是要看银行方面是否愿意大力投入给出市场化的报酬由于工作模式承受压力完全不同过去银行资管部门的待遇与市场化资管公司有相当大的差距银行资管部门可能比其他部门的薪酬要?#24895;?#19968;点但也不会高很多可能20%左右基金公司券商资管人员的薪酬可能是银行资管部门的大概1.5-2倍上述券商资管人士指出

        以摩根大通为例麦肯锡发布的最新一季银行业季刊显示2017年摩根大通资管业务的资产规模达1.9万亿在全世界银行系资管机构里排第三资管业务营收占总体营收比重达13%资管业务的ROE为25%远高出其他业务摩根大通在介绍其经验?#20445;?#37325;点强调了对人才的重视2016年公司有九百多名组合管理经理研究分析师和市场策略师中高级投资经理保留率大于95%资管业务人才的成本收入比超过70%资管业务?#21496;?#34218;酬高达24万美元

        团队搭建难题

        华东地区一家城商行资管人士对记者指出目前阶段在等细则的同?#20445;?#22823;家都在做的事情就是一方面压?#36947;?#20135;品处理到期产品另一方面研究发行新产品现在很需要这方面的人才我们正在招聘会搭建系统的人但这类人才市场供给不够前些年非银机构的人还是很愿意来银行的但现在这个意愿不那么强了

        对于银行资管子公司的团队设计有股份行业资管公司人士表示前中后台可能各配备三分之一的人员具体的薪酬体系和?#24049;?#26426;制上不一定完全匹配当前市场化机构的情形也可能在其基础上打一定折扣来设计

        另一些?#30340;?#20154;士则相对保守认为即使以独立子公司的模式来运作可能与当前事业部的形式不会有太大差异一家城商行资管人士对记者指出销售渠道主要依?#30340;?#34892;的营业网点资管公司就算独立了销售这一端的资源肯定还要从母行获取现在资管跟网点销售是五五分成的模式

        前汇丰投资管理公司亚太区执行总裁麦肯锡资深?#23435;Blair C.Pickerell指出在商业银行的体系下如何打造资产管理文化是个重要问题因为商业银行和资产管理天然有着很强的文化冲突前者强调合作和团队工作管理上也更加系统化更换一个?#31361;?#32463;理?#31361;?#20307;验相差无几资产管理业务中业绩才是王道强调个人业绩以明星文化著称如果一个基金经理特别出色应该尽一?#20449;?#21147;留住他人才是资产管理的生命线投资圈往往主要看人相信明星基金经理和明星分析员

     

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