• <input id="ceag6"><label id="ceag6"></label></input>

    企业股权注入家族信托“蹒跚起步” 税负问题成最大障碍

      本报记者 陈植 上海报道

      “近期,我们即将完成一单家族信托业务。”3月21日,一家国内信托公司家族信托业务部门负责人向21世纪经济报道记者透露,与以往国内富豪将股票、现金、债券等高流动性金融资产注入家族信托不同,这单家族信托注入的,是一位创一代自己创建企业的股权。

      “他将企业股权注入家族信托,一方面是希望能将个人财富(企业股权对应的财富)与企业经营风险隔离;另一方面是基于当前子女不愿接班,想通过家族信托?#38382;?#22949;善解决外部职业经理人与家庭成员围绕企业利益分配的纠葛。”上述负责人表示。

      21世纪经济报道记者多方了解到,自去年底以来,咨询此类业务的创一代企业家不在少数。相比海外家族信托注入企业股权的成熟操作机制,目前国内家族信托相关操作同样不存在法律法规障碍。

      “但税负问题很可能让部分企业家望而却步。”3月21日,一位熟悉家族信托业务的律师向记者透露。目前,多家信托公司在与地方政府沟通,争取为企业股权注入家族信托寻求优惠税收政策,推动国内家族信托业务发展。

      四种场景四大缴税压力

      上述律师表示,要将企业股权注入家族信托,其实操作起来并不复杂。只需企业主与家族信托受托机构前往工商部门登记,将持有的企业股权转让给受托机构旗下的SPV公司即可。

      “目前这项操作遇到的最大挑战是在税收层面。”该律师表示,企业家将持有的企业股权注入一个由自己掌控、按照自己意愿分配收益的家族信托,本质上是“左手倒右手”的资产转移,但这项操作属于“交易?#22949;?#35753;?#20445;?#22240;此需要按交易缴税。

      一位熟悉相关税法的业内人士告诉记者,企业家这项操作要缴纳的税负额度,与注入家族信托的企业股权类型有着密切关系。

      以非上市公司股权注入家族信托为例,存在两种缴税状况:一是企业家将自主创建的公司股权(非上市)注入家族信托,由于其创建企业的初?#32426;?#36164;成本极低(可能只有数万元),如今企业公允估值很高(可能达数亿元),因此税务部门将按照两者的差额(同样高达数亿元)征?#38556;?#24212;的所得税与契税等,需要交纳的税款或达数千万元。

      二是企业主将自己财务投资的企业股权注入家族信托,假设其为买入企业部分股权投资1000万元,目前这部分股权公?#22987;?#20540;达到3000万元,那么?#25176;?#20026;2000万元增值部分缴?#19978;?#24212;的所得税与契税。

      再以上市公司股权注入家族信托为例。一种情况是企业家自主创建的公司成功上市,若他打算将逾5%上市公司股权注入家族信托,一方面需证券交易所出具无异议确认函,即确认?#21496;?#19981;属于减持,企业实际控制人未发生变更;另一方面相应的上市公司股权在注入家族信托旗下SPV公司时,企业家也需按初期投资成本与当前企业公?#22987;?#20540;的差额,缴?#19978;?#24212;的所得税、印花税与契税。

      另一种情?#38382;牽?#20225;业家进行财务投资的企业已上市,且持股比例低于5%,那么相应的企业股权注入家族信托,完全按照证券市场交易规则进?#26032;?#21334;转让即可。

      上述信托公司家族信托业务部门负责人向记者透露,目前这项业务遇到的最大操作障碍,就是企业主自己创建的公司股权被注入家族信托时,需缴纳动辄数千万的税收,只好选择观望。

      近期,多家信托公司就此项业务与地方政府进行沟通,让地方政府相关部门理解“企业股权注入家族信托”不属于股权卖出转让?#24418;?#32780;是家族企业传承的一项财务安排,以此争取税收优惠政策。其中包括递延交付税收,即企业股权注入家族信托时不缴税,等到企业股权最终被受托机构按照家族成员受益人意愿出售时,才缴?#19978;?#24212;的所得税与契税。

      “部分地方政府基于招商引资的考虑,也倾向于采取相应的税收优惠措施,通过将家族信托注册在当地,吸引相关企业落户。”一家信托公司家族信托业务主管向记者透露。此外,针对上市公司股权注入家族信托,他们也在与证券机构营业部沟通,能否在上市公司股票注入家族信托过程中给予相应的印花税、契税减免等。

      创一代的“算盘”

      信托业内人士认为,若税收问题得到妥善解决,将很大程度推动国内家族信托业务的快速发展。

      “其实这项业务的需求量并不低。”上述信托公司家族业务负责人告诉记者,去年底以来他为多位创一代将企业股权注入家族信托提供业务咨询,部分咨询很快进入实际操作?#26041;凇?/p>

      创一代急于将企业股权注入家族信托,原因众多。其中比较常见的,是企业?#19994;?#24515;经济不景气导致经营风险加大,导致财富缩水(比如他们在发行融资类理财产品时,提供个人无限连带担保责任)。因此希望通过家族信托,将个人财富(企业股权对应的财富)与企业经营风险隔离。

      此外,部分创一代的子女不愿接班家族企业,?#26893;?#24819;让自己?#37327;?#21019;建的企业成为“别人的公司?#20445;?#22240;此也打算将企业股权注入家族信托,确保家族成员对企业获得决策话语权的同时,引入外部职业经理人团?#21360;?/p>

      3月21日,一位诺亚财富人士告诉记者,据他们调研发现,约20%受访的高净值家庭已经设立家族信托,还有50%受访高净值家庭表示,去年他们已经开始接触了解家族信托。

      “个别创一代将家族信托视为企业股权受益权切割分配的工具。”上述信托公司家族信托业务主管透露,比如有的企业主有多位子女,若直接将企业股权按不同比例分配,可能引发子女之间的矛盾纠纷,因此打算借家族信托将企业股权按照自己意愿进行切割,再分配给子女,确保整个财富分配具有隐私性。

      “还有一个共同原因,就是企业主担心未来遗产税出台,提前做好避税安排。”一位熟悉家族信托业务的香港律师向记者透露。

      据诺亚财富发布的《2019高端财富白皮书》显示,不少国内富豪都赶在去年底前设立海外家族信托,其中一个重要考量是他们担心新个税法案下的“个人所得税反避税条款”可能给未来个人财富传承带来较高的缴税压力。但这些富豪的上述?#29616;?#23384;在误区,家族信托并不是避税工具,而是在税务筹划方面提供税务递延等灵活性安排。

      目前在中国市场,企业股权注入家族信托所需承担的税负,不比?#35775;?#22269;家高。

      ?#35775;?#22269;家很早将这类?#24418;?#35270;为“财产赠予?#20445;?#24182;出台相应的财产赠予税,因此他们在安排家族企业股权传承时,往往会选择开曼群岛等离岸金融?#34892;纳?#31435;家族信托进行税务筹划,争取税收递延缴纳的效果。而中国?#24418;?#20986;台财产赠予税,鉴于?#35775;?#22269;家赠予税税率高于个人所得税,因此企业股权注入家族信托所产生的实际税负较?#35775;?#22269;家是偏低的。

      “将企业股权注入家族信托,不应是基于避税的考量,而是建立一种完善的财富传承制度安排,避免家族成员之间、家族成员与外部职业经理人团?#21448;?#38388;,围绕企业决策话语权与利润分配展开不必要的争夺,确保企业长远发展。”上述香港律师指出。

    特色专栏

    热门推荐
    码报计划
  • <input id="ceag6"><label id="ceag6"></label></input>
  • <input id="ceag6"><label id="ceag6"></label></input>
    上海时时彩开奖视频 带坐标七星彩走势图带连线 香港赛马会高手论坛料 内蒙古时时彩专家预测 香港两码中特网 新疆35选7历史开奖结果 香港白小姐资料免费资料 全天极速时时彩人工在线 深圳风采41期号码 中国福利彩票四川快乐12开奖结果 足彩胜负彩14场分析 上海基诺开奖号 广东时时彩 足彩胜负彩开奖奖金 2019nba季后赛投注技巧