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    首只净值逼近1.2的FOF出现 市场回暖春天将近?

      蒋琰

      自2017年诞生以来,基金中基金(FOF)一直走的是低调路线。进入2019年,这类以往不温不火的基金?#20998;?#20284;乎开始发生了一些积极的转变。

      2月27日,前海开源裕源FOF的净值增长至1.1921元,成为中国公募基金史上首只净值超过1.1元的FOF,并正在向1.2元逼近。由于FOF采用T+2净值模式,该净值实际为2月25日的数据。逼近1.2元意味着净值增长?#24335;?#36817;20%,这对于以基金为主要投资标的的FOF来说实属不易。

      自2018年养老目标基金陆续成立并采用FOF的形式以来,这一类别基金的数量开始出现大幅增长。在当前时点FOF净值随着股票市场的回暖而不断上扬,也让投资者们看到了FOF的配置价值,并提供了新的资产配置选择。资本市场的春天到了,FOF的春天也近了吗?

      FOF升温?

      我国公募基金史上,FOF这一不足两岁的新生儿,逐渐开始崭露头角。

      2017年9月,嘉实领航资产配置、南方全天候策略、建信福泽安泰、华夏聚惠稳健目标、海富通聚优精选、泰达宏利全能优选等首批6只FOF正式获批,标志着FOF这一全新公募基金种类诞生。

      时隔半年,2018年3月第二批3只FOF再度获批,中融量化精选、上投摩根尚睿混合、前海开源裕源混合陆续成立,继续壮大现有的FOF队伍。

      同样是3月,证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》,直至2018年8月首批14只养老目标基金拿到批?#27169;?#20840;部采用了FOF的形式,为当前FOF市场注入了新的品类。

      紧接着在2018年10月,第二批获批的12只养老目标基金再度袭来,一时间养老目标基金对整个FOF市场形成霸屏之势。首批尚在发行,第二批又紧密接棒,养老目标基金的批量出现对整个FOF种类从数量、规模到市场关注度来说是非常大的提振。

      不过,2018年以来FOF在发行中不断遇冷,以?#38712;?#33829;期间遭遇成绩不?#36873;?#22823;幅赎回以至规模大跌。Wind统计显示,截至2月27日,已有6只FOF规模不足5000万元。根据证监会现行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》,一旦连续60个工作日出?#21482;?#37329;份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形,将触发基金清盘。

      2019年情况有所好转,随着A股市场不断升温并快速逼近3000点,FOF也在净值和规模上?#25351;?#20803;气。Wind数据显示,今年年初至今所有FOF的净值都处于正增长,前海开源裕源、海富通聚优精选等以近两位数的增长率领跑市场。

      首只超1.1的FOF是怎样炼成的?

      前海开源裕源是第二批拿到批文的FOF,在2018年5月正式成立。尽管当前1.76亿元的规模并不突出,但轻装上阵的前海开源裕源今年以来已获得23.79%的增长,在所有FOF中业绩稳居第一。

      对比同类产品,该FOF的成绩也很突出,Wind数据显示近一个月以来收益增长17.52%,近半年增长18.97%,成立以来累计涨幅达到19.21%,年化回报率为25.14%。

      包括前海开源裕源在内的FOF今年来取得正收益,得益于今年尤其是农历新年后A股市场的快速上扬,2月27日?#29616;?#25351;数报收2953.82点,今年以来累计上涨18.44%,时隔八个月重新逼近3000点关口。

      前海开源基金FOF投资部负责人、前海开源裕源基金经理苏辛在接受第一财经记者采访时表示,今年以来重?#20540;?#32929;票型基金和混合型基金都给裕源净值上涨提供了较大的贡献,且占比越大的基金贡?#33258;?#22823;。

      “ETF这部分对我们基金的贡献最大,两只ETF?#38469;?#25105;们的前五大重仓,以第一重仓为例,今年以来券商指数已上涨46.6%,而中证500指数也上涨了20.39%。”苏辛进一步表示。

      根据前海开源裕源FOF的?#21215;?#25253;,重仓超过10%的基金分别是国泰中证全指证券公?#23613;?#20013;?#35775;?#30591;新常态A、华?#19981;?#37329;ETF、南方中证500ETF,这四只基金今年以来的收益增长分别达到46.04%、25.61%、1.11%、20.97%。

      此外,在?#21215;?#25253;的前十大重?#21482;?#37329;中,今年以来也全部获得正收益。除上述几只基金外,2019年收益率超过20%的还有前海开源事件驱动C、工银瑞信金融地产和交银先锋。

      严格的选基标准下,在数以千计的公募基金中,苏?#20004;?#32461;称她的核心基金池不超过50只。“实践进行中会通过第一步的定量筛选,挑选出全市场内表现较为突出的前1/3建立初级池,经过定性筛选后确定二级池,在?#20013;?#36319;踪一个季度以上的基金才会纳入到最终核心池,目前核心池中基金数目不超过50只,最终配置的基金将在核心池中挑选。”

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