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    股基开年仓位抽样调查稳中有升持仓均衡 再酿上涨动能

    本报记者 王丹 上海报道

    导读

    大型基金公司普遍下调了股票仓位而高仓位的以小型基金公司居多永赢基金长江证券资产新沃基金去年四季度末仓位超过了90%

    进入2019年以来A股市场呈?#20013;?#24133;反弹行情尤其是蓝筹风格表现较为突出截至1月28日收盘上证50指数累计上涨6.28%而同期创业板指数一直横盘整理微涨不到1%

    除了北上的陆股通资金外内场的公募基金应该也有加仓?#20445;?#19968;位上海的公募基金投资总监上周末向21世纪经济报道记者透露据他了解的情况一些主动偏股型基金近日小幅加仓了白马蓝筹主要还是非银金融和大消费行业

    另有多家分析机构?#28072;?#32479;计测算近两周公募主动偏股型基金整体确实呈现增仓趋势结合2018年四季报的基金持仓风格有机构提出股票配置正从极端走向均衡?#20445;?#25110;许会触发A股市场酝酿新一轮上涨动能

    偏股基金连续加仓

    华创证券金工研究团队1月28日发布测算数据上周股票型基金股票型基金与偏股混合型基金总仓位为 83.77%相较前一周增加 149 个bps混合型基金灵活配置型基金与平衡型基金总仓位为 52.01%相较于前一周增加 87 个 bps

    基金第三方机构恒天财富发布的同期监测数据也显示上周参与监测的股票型基金不含指数基金?#31361;?#21512;型基金平均仓位为53.57%相比前一周上升0.28个百分点其中股票型基金仓位86.03%上升0.29个百分点混合型基金仓位49.76%上升0.32个百分点若以净值规模?#23588;?#24179;均方法计算上周股票型基金?#31361;?#21512;型基金的平均?#28010;?#20179;位也相比前一周上升0.03个百分点为67.13%

    事实上此前的一周公募基金主动偏股型基金就已出现了加仓迹象好买基金研究中心有数据显示1月14日至1月18日偏股型基金在A股市场整体小幅走弱的背景下整体加仓1.41%整体加仓幅度为近几周偏高水平

    对此多位受访的市场分析人士表示公募基金有此操作亦属情理之中一方面进入2019年市场情绪已逐渐从悲观转化为犹豫甚至是些许期待这意味场内存量资金包括公募基金等机构投资者在内虽然可能还没有变得乐观但至少不会大幅?#36164;P?#21478;一方面新的一年按照行业惯例每年一季度不少基金经理都会进行或多或少地调仓换股

    基金2018年四季报显示去年年底公募基金权益类仓位出现了普遍回落来自天相投顾的数据截至去年四季度末包括股票型混合型基金在内的2500只偏股基金股票投资仓位平均为56.51%较去年三季度末下调了4.63个百分点含券商公募在内超七成基金公司在去年四季度末下调了股票投资仓位其中18家基金公司股票仓位降幅超过了10个百分点

    去年四季度部分基金主动降低了一定的权益仓位以规避短期市场风险尤其是灵活策略混合基金因为可调仓位范围较大减仓更为明显?#20445;?nbsp;东北证券策略分析师就此指出仓位下滑一方面可以佐证机构投资者情绪普遍较弱但另一角度也意味着后续市场风险偏好修复时基金仓位均值回归的过程中也能为市场提供增量这也是近期公募基金加仓现象的一个注解

    ?#27704;?#31609;或为平衡持仓

    往往股票市场波动较大的时候基金经理对于后?#20449;?#26029;出现分歧便会反映在不同的仓位调整上去年四季度如此今年以来也有这种趋势

    按照近些年基金的投资习惯每一年年初白酒?#19994;?#31561;大消费行业基于进可攻退可守的特性都会成为机构投资者较为青睐的买入对象北上资金近来的表现就十分明显统计数据显示1月21日至1月25日通过沪深股通的北上资金合计成交A股金额超过1011亿元成交活跃股上看白酒?#19994;?#31561;白马蓝筹股继续获得看好加仓如贵州茅台累计买入11亿元五粮液净买入近3.8亿元洋河股份格力电器美的集团等也均现加仓

    内部的公募基金其实也并未闲着近期异动股的龙虎榜信息显示安井食品恩华药业亿帆医药美克家居等大消费股票背后都出现了多个机构席位的身影不过也有机构净卖出可见基金经理判断的分歧宗申动力阳光电源深信服长城电工博世?#39057;?#20063;是近段时间基金分歧较大的股票

    上海一家公募基金的权益基金经理向21世纪经济报道记者解?#36864;?#20844;募基金自然不会像游资那样在题材股中追涨杀跌近来部分基金选择加仓消费非金融等白马蓝筹股主要还是看好其现在的低估?#21040;?#34892;?#23395;?#22312;他看来去年四季度因为消费股大幅杀跌不少基金忍痛减仓基金四季报已显示出食品饮料医药生物和家用电器的超配率都出现了不同程度下滑而在行情有所企稳时重新买回看好的个股是基金经理理性的操作

    华?#20179;?#21048;还分析认为从基金去年四季报情况看重仓个股持股集中度有所下降这反映了因为2017年极端白马行情以及羊群效应造成的市场交易过度?#23548;?#30340;压力出现下降2018年四季度主板被减仓创业板配比增加中小市值股票被加仓但另一个角度随着持仓风格从极端走向均衡或许预示着市场将酝酿新一轮趋势

    部分中小公司加仓明显

    天相投顾数据统计去年四季度仅有三成基金公司含券商公募进行了加仓相比去年三季度末36家基金公司含券商公募去年四季度整体仓位有所抬升兴业基金股票仓位提升幅度最高达到19.38个百分点随后是前海开源基金中国人保资产东方阿尔法基金渤海汇金证券资产中银国际证券等仓位增幅分别为13.48%12.67%11.2%11.16%和10.28%

    总体来看大型基金公司普遍下调了股票仓位而高仓位的以小型基金公司居多永赢基金长江证券资产新沃基金去年四季度末仓位超过了90%此外东方阿尔法基金华泰证券资产泓德基金摩根士丹利华鑫基金等14家公司去年末的股票仓位也都超过了80%单只基金看去年四季度末主动偏股型基金仓位在90%以上的超过400只最高的是中欧恒利三年定期开放混合达到99.64%几近满仓知名基金经理曹名长作为该基金掌舵人之一其表示对后?#20449;?#26029;机遇大于挑战对A股市场更看好蓝筹股而港股市场则在合理估值范围内精选基本面个股及兼顾低估值高股息策略

    粗略统计去年四季度选择加仓的主动偏股型基金占比约三成加仓幅度最大的几只也多集中于中小基金公司前海开源基金最为典型果然言出必?#23567;?#22823;幅加仓旗下5只基金由去年三季度末的零仓位直接达到90%以上前海开源首席经济学家杨德龙表示加仓的理由就是基于A股市场经过三年下跌已探明底部如前海开源联席董事长王宏?#31471;?#31216;未来三年将是中国资产进攻全球其他资产防守的阶段A股市场将迎来比较好的上涨机会

    除前海开源外兴业泓德国联安华安等旗下的多只基金也加仓幅度较大另从部分低仓位基金近日净值表现看也有仓位增加的迹象

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