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    公募基金魔性一年 普亏逾两成 空仓拿业绩冠军

    郭璐庆

    [截至12月25日今年以来股票基金净值增长率平均值为-24.98%混合基金净值增长率平均值为-15.93%债券基金净值增长率平均值为4.22%]

    2018年是中国公募基金诞生的第二十年但今年公募基金的日子并不好过

    一方面今年来股票市场大幅下跌净值下跌20%的股票基金混合基金比比皆是另一方面随着理财新规的正式下发和银行理财子公司?#21215;?#23558;成立对公募基金?#21215;?#21387;和冲击格局基本形成

    但养老目标基金战略配售基金等创新型?#20998;值?#38382;世特别是公募基金即将纳入个人商业养老账户的投资范围为未来公募基金的发展提供?#23435;?#38480;遐想空间

    魔性的一年

    银河证券基金研究?#34892;?#25968;据显示按照银河证券一级分类截至12月25日今年以来股票基金净值增长率平均值为-24.98%混合基金净值增长率平均值为-15.93%相比之下债券基金表现抢眼净值增长率平均值为4.22%

    令人大跌眼镜的是业绩排名前二的主动股票基金不是因为抓住了某只牛股或者成功踩点只是因为迫不得已的一次转型基金不得不空仓却意外地成功躲过大跌而其他正常操作的基金无一例外都录得负收益

    Wind统计也显示截至12月20日主动股票型基金业绩排名前三分别是金鹰信息产业股票A诺安策略精选股票和华夏智胜价值成长股票C而排名前二的都因为必须要有六个月的转型空仓期就是这六个月的空仓让它们成为了今年的?#20197;?#20799;

    充满戏剧性的一幕还有下半年以来上半年表现优异的医药板块海外原油等都陷入大幅调整这?#36393;?#30456;关的医药主题基金QDII合格境内机构投资者基金业绩坐上过山车前后业绩差别最大的莫过于原油基金净值从今年以来的暴涨30%多到下跌10%以上

    权益类产品表现不佳清盘潮也愈演愈烈清盘基金数量创纪录地达到388只为去年全年的3.7倍仅仅在第二第三季度单季度的清盘数量均已超过去年全年

    在这种情况下债券型基金特别是中短债基金成为今年来公募最大的亮点之一

    中短期理?#26222;?#22522;大受投资者青睐今年以来总规模已扩张了4047.09亿元较年初总规模实现翻倍而且众多基金公司也在今年趁机布局债基产品线已成立中短期理?#26222;?#22522;47只

    10月份以来在资金面整体较为宽松的大背景下货币市场利率中枢下降带动货币基金收益率继续回落统计显示目前货币基金7日年化收益率已经低至2.5%以下而在年初时收益率还在4%以上

    ?#21215;?#24230;以来仅有不到三成的货币基金平均7日年化收益率超过3%由于面临银行类货?#20063;?#21697;的冲击货币基金规模增长遭遇压力

    基金业协会数据显示截至9月底货币基金规模为8.26万亿元而在8月底这一数据为8.95万亿元也就是说9月货基规模缩减0.69万亿元环比下降7.71%

    工具型产品的机遇

    2018年公募基金最具创新性的两个产品非养老目标基金和战略配售基金莫属

    8月28日起首只养老目标基金华夏养老目标日期2040三年持有混合型FOF基金中的基金启动发行养老目标基金正式面向广大个人群体

    第一财经统计最新数据发现16只?#30528;?#20844;募养老目标基金中只有?#38382;?#20859;老目标日期2040五年持有等3只还未发行其余均已经发行其中首募规模最高的富国鑫旺稳健养老募集规模为8.82亿元共有94895户

    此前的4月12日?#26222;?#37096;网站信息显示?#26222;?#37096;国税总局人社部银保监会和证监会五部委联合发布关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知下称通知标志着酝酿多年的个人养老第三支柱正式启动

    通知明确了账户投资范围试点期间先开?#32929;?#19994;养老保险产品试点结束后将公募基金等产品纳入个人商业养老账户的投资范围

    一位老牌公募基金养老金部门人士告诉记者这意味着公募基金一年后等同于保险产品是可以参与个人税延养老账户的一个市场主体

    与此同时6月6日华夏招商南方等6家基金公司拿到了证监会下发的关于准予XX3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金LOF注册的批复这也意味着?#30528;?#20197;战略配售股票为主要投资标的的基金即将面市这些基金可投资以IPOCDR中国存托?#23616;?#24418;式回归A股的科?#23395;?#22836;

    11月8日中国人保A股IPO网下发行初步配售结果及网上中签结果显示招商易方达南方及汇添富?#21215;?#22522;金公司的3年封闭运作战略配售基金参与了战略配售这是战略配售基金问世以来首次以战略配售的方式投资股票

    在养老目标基金和战略配售基金问世之际令行业颇为意外的是今年以来基金公司一窝蜂地布局指数基金并?#20197;?#20302;迷行情中ETF基金的规模逆流而上有消息称证金汇金等也在三季度扫货ETF

    ETF规模逆势增长险资等大型机构便是最大推?#31181;?#19968;比如华安创业板50ETF在今年年初时前十名持有人并没有险资出现到了中报披露时前十大中有六席是险资

    ?#23433;?#23616;ETF主要是因为看好行情又集合了一些龙头公司这些公司的估值又不高于是就进行配置此前一位险资人士告诉第一财经记者

    未来不管是养老目标基金还是FOF等需求旺盛的工具型产?#26041;?#26159;一个大的趋势?#20248;?#32654;经验来看市场对指数基金的?#24615;?#33021;力也非常强相比其他基金指数基金没有风格的漂移能满足机构无偏差地实现自身投资配置的意图一位基金经理也对记者表示

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