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    尚存50只保本基金 明年三季末将成绝唱

    中国基金报记者 李树超

    2018年最后一个月保本基金密集到期转型而在未来10个月最后的50只存量保本基金都将陆续到期这一产品正在走完最后的一段路如?#26410;?#32622;这批基金成为行业共同关注的问题

    ?#30340;?#20154;士认为在资管新规打破刚性兑付的大趋势下叠加避险策略基金新规取消连带责任担保机制转型仍将是保本基金处置的主要方向

    未来50只保本基金将到期

    进入12月以来多只保本基金发布基金转型公告12月5日招商安弘保本混合基金发布公告基金的第一个保本周期到期管理?#23435;?#27861;为基金转入下一保本周期确定担保人或保本义务人不能满足继续作为避险策略型基金运作的条件根据基金合同决定转型为非避险策略型的混合型基金招商安弘灵活配置混合型基金转型后基金管理人托管人及基金登记机?#20849;?#21464;基金名称基金投资基金费率分红方式等将按照新基金合同的相关条款执行

    12月4日国泰新目标收益保本混合也发布公告称第一个保本期于2018年12月3日到期基金变更为非保本的国泰多策略收益灵活配置混合基金

    至此国泰新目标收益保本招商安弘保本混合基金成为2018年处置的72只保本基金中的成员统计显示一批成立于2015年下半年2016年上半年股市调整期保本周期为2~3年的保本基金即将在2018年底至2019年上半年密集到期保本基金进入收尾处置阶段

    Wind数据显示截至12月7日目前仍有50只保本基金未到保本周期终止日保本周期到期日最晚的汇添富保鑫保本即将在2019年9月30日到期届时这一基金品类将退出历史舞台明年一季度前即将保本到期的基金数量多达23只接近剩余未到期保本基金的半数

    转型仍是保本基金主方向

    2017年1月证监会发布关于避险策略基金的指导意见避险策略基金新规?#20445;?#25353;照新老划断原则存续保本基金到期后应调整基金名称转换保本保障方式保本基金将改名为避险策略基金?#20445;?#24182;取消连带责任担保机制新规发布后保本基金到期处置提上了相关基金公司的工作日程

    按照新规要求理论上保本基金到期将有三条发展路径转换为避险策略基金转型为其他类型基金或到期清盘但从保本基金到期处置情况看转型清盘是主流目前尚未有转换为避险策略基金的先例

    Wind数据显示目前已经转型和清盘的保本基金有139只其中78只选择转型占比为56.12%从转型方向看保本基金转型为混合型基金的为64只在转型保本基金中占82.05%为保本基金转型第一大方向有10只保本基金转型为债券型基金4只转型为股票型基金

    ?#26412;?#19968;位中型公募基金经理表示虽然保本基金理论上有三条路径但在资管新规打破刚性兑付的大趋势下叠加取消连带责任担保市场?#26174;?#24847;为避险策略基金提供担保的机构会大大减少所以到期转换为避险策略基金的很少

    而从基金管理运作来?#25285;?#22522;金转型可以留住客户和资金也成为比清盘更好的转换方式

    ?#26412;?#19968;位基金公司市场总监分析一方面基金清盘不免会产生客户和管理资金的流失将保本基金转换为绝对收益策略的灵活配置型基金与存量客户的风险偏好大体吻合可以最大限度留住客户另一方面即便股市债市震荡加剧但绝大多数保本基金在保本期获得了正收益也降低了保本基金转型的难?#21462;?/p>

    从保本基金的收益?#22763;?#34429;然今年股市低迷但尚未到期的50只保本基金中仅有3只的年内收益率为负不过亏幅皆不足0.5%全部50只基金保本期间均为正收益较好的业绩也将保证保本基金顺利处置

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